中国六大行半年报:盈利承压,分红依旧丰厚,TLAC债券发行加速
元描述: 中国六大银行2024年半年报发布,整体盈利承压,其中工商银行依然稳居最赚钱国有大行,但营收和净利润均出现同比下降。尽管如此,六大行仍保持高额分红,并积极发行TLAC债券,以应对监管趋严和风险防控挑战。
引言: 2024年上半年,中国六大行交出了一份“稳中求进”的半年报。尽管整体盈利承压,面临着营收下行、息差缩窄的困境,但依然保持着稳健的经营水平,并积极进行中期分红,展现出国有大行的稳定性和盈利能力。与此同时,在监管趋严、风险防控挑战加剧的背景下,六大行加快TLAC债券发行,为应对未来可能出现的风险做好充足准备。
六大行半年报:盈利承压,分红依旧丰厚
2024年上半年,中国六大行合计实现营业收入1.8万亿元,同比下降约2.56%;合计实现归母净利润6833.88亿元,同比下降约0.96%。其中,除农业银行外,其余五大行营收和归母净利润均出现同比下滑。
“宇宙行”工商银行依然是最赚钱的国有大行,继续保持营收、净利润规模榜首。上半年实现营业收入4204.99亿元,同比下降6.0%;实现归母净利润1704.67亿元,同比下降1.9%。
农业银行是唯一一家营收、净利双增的国有大行,实现营业收入3668.35亿元,同比增长0.3%;实现归母净利润1358.92亿元,同比增长2.0%。
建设银行上半年营业收入3859.65亿元,同比减少3.57%;归母净利润1643.26亿元,同比减少1.80%。
中国银行上半年营业收入3170.76亿元,同比下降0.67%;归母净利润1186.01亿元,同比下降1.24%。
邮储银行上半年营业收入1767.89亿元,同比下降0.11%;归母净利润488.15亿元,同比下降1.51%。
交通银行上半年营业收入1323.47亿元,同比下降3.51%;归母净利润452.87亿元,同比下降1.63%。
六大行在分红上仍是“大户”,均拟进行中期分红,合计拟分红金额超过1900亿元。
工商银行行长刘珺在业绩会上说:“今年计划实施中期现金分红,拟按每10股派息人民币1.434元,分红比例为30%。方案将在履行相关法律法规和公司治理程序后正式实施。以此计算,工商银行A股和H股股息率将分别超过5%和7%。”
工商银行副行长段红涛补充说:“考虑当前资本较为充足,中期分红不会对资本充足率造成显著压力,同时,在年度总体分红比例保持不变的情况下,适度增加分红频率,也有利于平滑资本充足率。”
农业银行行长王志恒在业绩会上称,将于明年春节前完成派息;工商银行预计明年1月支付股息;交通银行此前也表示,A股、H股分别于明年1月、2月进行派息。
手续费及佣金净收入集体下降
六大行在业绩增速方面表现不一,主要原因是利息净收入和手续费及佣金净收入的变化。
利息净收入方面,农业银行、邮储银行、交通银行三家利息净收入实现正增长,分别为2908.48亿元、1428.76亿元、842.34亿元,分别同比增加0.1%、1.83%、2.24%。
非息收入方面,六大行中建行、中行分别同比增长2.08%、5.99%,但具体到手续费及佣金净收入,六大行则均为负增长。
今年上半年,农业银行、工商银行、建设银行、邮储银行、中国银行、交通银行分别实现手续费及佣金净收入467.36亿元、674.05亿元、626.96亿元、151.61亿元、428.60亿元、210亿元,分别同比下降7.9%、8.2%、11.20%、16.71%、7.58%、14.56%。
手续费及佣金净收入下降的主要原因是:
- 市场利率持续下行,导致利息净收入减少;
- 监管政策收紧,导致保险、基金、托管等业务降费。
净息差出现边际改善迹象
从六大行息差水平来看,截至2024年6月末,邮储银行息差水平最高,交通银行净息差则跌破1.3%。
财报数据显示,截至2024年6月末,邮储银行、建设银行、农业银行、中国银行、工商银行、交通银行的净息差分别1.91%、1.54%、1.45%、1.44%、1.43%、1.29%,分别同比下降17、25、21、23、29、2个基点。
不过值得注意的是,农业银行、交通银行两家息差水平环比出现改善,分别较一季度回升1、2个基点。
农业银行行长王志恒在业绩会上指出,该行净息差边际回暖主要受以下几个因素影响:
- 资产端方面,上半年LPR下调以及房贷利率政策调整,叠加农行主动让利实体经济,使得银行贷款的整体收息率延续下行趋势,不过降幅同比有所改善。同时,信贷总量增长和信贷结构优化对净息差形成了支撑,一定程度上对冲了政策利率下行带来的影响。
- 负债端方面,去年存款利率三次下调,今年以来许多存款重定价,新发生的存款利率明显下降,减小了存款成本压力。2023年新发人民币定存利率是2.16%,今年上半年下降到1.85%。
王志恒同时称,农业银行下一步将继续加强负债成本管控,提升负债的质量,预计下半年净息差将保持稳定态势。
TLAC债券发行加速
在监管趋严、信用风险不断强化管理的情况下,国有大行资产质量得到改善。
财报数据显示,截至2024年6月末,工商银行、建设银行、农业银行、交通银行、中国银行、邮储银行不良贷款率分别为1.35%、1.35%、1.32%、1.32%、1.24%、0.84%,除邮储银行上升0.01个百分点外,其他五大行均较去年末微降。
具体到房地产、地方债、中小金融机构等重点风险防控领域,各家银行均取得一定成效。
工商银行副行长王景武介绍,截至6月末,工行中小金融机构信用风险业务不良率接近零,且近三年没有上升。
财报显示,截至今年6月末,工商银行、中国银行、建设银行的房地产业不良率分别为5.35%、4.94%、5.20%,较上年末小幅回落;农业银行房地产不良率为5.42%,与上年末持平。
中国银行风险总监刘坚东在业绩会上表示,今年以来,随着国家支持房地产平稳发展的各项政策效果转换,房企外部融资环境有所改善。中国银行持续加强风险管控,提升清收化解能力,截至今年6月末,房地产行业不良较上年末持续双降。总体来看,我行房地产业务风险整体可控。
农业银行副行长张旭光也指出,从前瞻指标情况总体来看,农业银行未来生成不良的压力不大,房地产贷款风险保持基本稳定,不良率与年初持平,远低于去年峰值;城投企业资产质量稳定,相关领域不良贷款较年初实现双降;零售贷款不良率始终保持较低水平。
作为全球系统重要性银行(G-SIBs),我国五大行的总损失吸收能力非资本债券(TLAC债券)发行备受关注。目前,距离G-SIBs(交行除外)的TLAC达标期限已不足半年。
近期又一家大行的TLAC债券发行有了新进展。
8月30日,农业银行总规模为500亿元的“2024 年第一期总损失吸收能力非资本债券(债券通)”发行完毕。至此,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行的第一期TLAC非资本债券均已在年内完成发行,债券募集资金将用于提升总损失吸收能力。
交通银行此前3月份公告,年内将计划发行不超过1300亿元总损失吸收能力非资本债券,不过截至目前尚未发布具体发行公告。
TLAC债券发行加速,是国有大行积极应对监管趋严、风险防控挑战的重要举措。
常见问题解答
1. 中国六大行上半年盈利为什么承压?
主要原因是市场利率持续下行,导致利息净收入减少;同时,监管政策收紧,导致保险、基金、托管等业务降费,手续费及佣金净收入下降。
2. 六大行为什么还要进行中期分红?
六大行拥有强大的资本实力,中期分红不会对资本充足率造成显著压力,同时,适度增加分红频率,也有利于平滑资本充足率。
3. 六大行净息差出现了哪些变化?
整体来看,六大行净息差均出现下降,但农业银行、交通银行两家息差水平环比出现改善,预计下半年净息差将保持稳定态势。
4. 六大行资产质量如何?
国有大行资产质量得到改善,不良贷款率总体下降,房地产、地方债、中小金融机构等重点风险防控领域均取得一定成效。
5. TLAC债券是什么?
TLAC债券是总损失吸收能力非资本债券,是全球系统重要性银行(G-SIBs)为应对可能出现的风险而发行的债券,用于提升总损失吸收能力。
6. 六大行为什么要发行TLAC债券?
TLAC债券发行是国有大行积极应对监管趋严、风险防控挑战的重要举措,也是为了确保其在未来可能出现的风险中保持稳健的经营状况。
结论:
中国六大行2024年半年报总体呈现稳中求进的态势,盈利承压,但分红依旧丰厚,并积极发行TLAC债券,展现出国有大行的稳定性和盈利能力,以及对监管趋严和风险防控挑战的积极应对。未来,随着市场环境的改善和政策支持的持续释放,中国六大行有望在保持稳健经营的同时,实现更高质量的发展。